中國銀保監(jiān)會25日發(fā)布《關于保險資產管理公司設立專項產品有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），允許保險資產管理公司設立專項產品，發(fā)揮保險資金長期穩(wěn)健投資優(yōu)勢，參與化解上市公司股票質押流動性風險，為優(yōu)質上市公司和民營企業(yè)提供長期融資支持，維護金融市場長期健康發(fā)展。

　　具體來看，《通知》對五方面內容進行明確，一是設定產品管理人條件，要求產品管理人應具有發(fā)行組合類保險資產管理產品業(yè)務資格。二是指出專項產品的投資范圍，主要包括上市公司股票、上市公司及其股東公開發(fā)行的債券和非公開發(fā)行的可交換債券等。三是強調專項產品的退出安排，一方面支持保險機構發(fā)揮機構投資者作用，維護上市公司長期穩(wěn)健經營，同時明確了產品的退出安排和方式，確保平穩(wěn)退出。四是制定專項產品風險管控措施。從專戶管理、封閉期、存續(xù)期、投資集中度、事前登記、信息披露、關聯交易等方面提出了具體要求。五是表明該產品不納入保險公司權益類資產計算投資比例。

　　銀保監(jiān)會相關負責人表示，《通知》的發(fā)布是創(chuàng)造良好市場預期、維護金融市場穩(wěn)定的重要舉措。一方面有利于化解上市公司股票質押流動性風險，另一方面有利于有效支持優(yōu)質上市公司和民營企業(yè)發(fā)展，同時有利于發(fā)揮保險資金長期穩(wěn)健投資優(yōu)勢，做實體經濟的長期資金提供者，從而更好鞏固市場長期投資的基礎。

　　國務院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生表示，按照之前的規(guī)則，投資權益類資產的賬面余額，合計不高于公司上季末總資產的30%，且重大股權投資的賬面余額，不高于本公司上季末凈資產。現在不納入權益比例監(jiān)管，意味著鼓勵和支持更多的保險資產配置股權投資。

　　銀保監(jiān)會方面表示，下一步將進一步支持保險機構增加對上市公司財務性和戰(zhàn)略性投資規(guī)模，調整和優(yōu)化股權投資、債權投資等領域監(jiān)管制度，對符合國家戰(zhàn)略和宏觀政策導向的項目給予更多的政策支持,為實體經濟提供更多長期資金。(記者 向家瑩)

　　中國銀保監(jiān)會關于保險資產管理公司設立專項產品有關事項的通知

　　銀保監(jiān)發(fā)〔2018〕65號

　　各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產管理公司：

　　為發(fā)揮保險資金長期穩(wěn)健投資優(yōu)勢，參與化解上市公司股票質押流動性風險，加大保險資金投資優(yōu)質上市公司力度，現就保險資產管理公司設立專項產品有關事項通知如下：

　　一、保險資產管理公司設立專項產品，應當符合下列條件：

　?。ㄒ唬┚哂幸?guī)范的公司治理結構、完善的內部控制和風險管理體系；

　?。ǘ┚邆浒l(fā)行組合類保險資產管理產品業(yè)務資格；

　?。ㄈ┳罱陜任匆蛑卮筮`法違規(guī)行為、重大失信行為受到行政處罰；

　?。ㄋ模┿y保監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　二、專項產品主要用于化解優(yōu)質上市公司股票質押流動性風險，投資標的包括：

　?。ㄒ唬┥鲜泄竟善?；

　?。ǘ┥鲜泄炯捌涔蓶|公開發(fā)行的債券；

　?。ㄈ┥鲜泄竟蓶|非公開發(fā)行的可交換債券；

　?。ㄋ模┙涖y保監(jiān)會認可的其他資產。

　　三、專項產品的投資者主要為保險機構、社?；鸬葯C構投資者及金融機構資產管理產品。

　　四、專項產品應當設定合理的封閉期及產品存續(xù)期限。

　　五、保險資產管理公司應當合理控制產品投資集中度，有效管理各類風險。

　　六、保險資產管理公司應當積極發(fā)揮機構投資者作用，支持上市公司改善公司治理，提升公司價值，維護公司長期穩(wěn)健經營。專項產品主要采取股東受讓、上市公司回購、大宗交易與協議轉讓及其他方式平穩(wěn)退出。

　　七、專項產品應當單獨管理、單獨建賬和單獨核算，確保每只產品與所投資資產相對應。專項產品應當選擇符合條件的商業(yè)銀行實施獨立托管。

　　八、專項產品發(fā)行前應當向中保保險資產登記交易系統有限公司申請登記產品信息，并提交下列材料：

　?。ㄒ唬┊a品登記申請；

　?。ǘ┊a品合同；

　?。ㄈ┊a品募集說明書；

　?。ㄋ模┩泄軈f議；

　?。ㄎ澹┿y保監(jiān)會規(guī)定的其他材料。

　　九、保險公司投資專項產品的賬面余額，不納入權益類資產計算投資比例，納入其他金融資產投資比例監(jiān)管。

　　十、保險資產管理公司應當按照銀保監(jiān)會相關規(guī)定，向投資者披露專項產品的有關法律文件、產品凈值以及產品運作期間發(fā)生的重大事項等情況。

　　十一、保險公司和保險資產管理公司不得以專項產品的資金進行不正當關聯交易、利益輸送、內幕交易和操縱市場。

　　十二、保險資產管理公司應當于每月10日前向中保保險資產登記交易系統報告專項產品存續(xù)期信息、產品資產負債表及投資持倉明細信息。

　　十三、專項產品存續(xù)期內，發(fā)生可能對投資者權益產生重大影響的事件，或發(fā)生嚴重影響產品正常運作的重大風險，保險資產管理公司應當及時向銀保監(jiān)會報告，并在事件發(fā)生后的2個工作日內向投資者披露相關信息。

　　十四、符合條件的養(yǎng)老保險公司設立專項產品參照本通知執(zhí)行。

　　中國銀行保險監(jiān)督管理委員會

　　2018年10月24日