­　　市場(chǎng)機(jī)構(gòu)對(duì)于美國(guó)政壇的不良預(yù)期，抵消了之前對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)6月加息的預(yù)期，導(dǎo)致本周美元指數(shù)連續(xù)暴跌至本周五凌晨低至97.33的半年新低位，這也引發(fā)全球金融市場(chǎng)巨震，避險(xiǎn)需求增長(zhǎng)。包括花旗銀行分析師在內(nèi)的專業(yè)人士預(yù)期美元后市仍有下跌空間。在此情況下，去年底、今年初中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)上美元理財(cái)產(chǎn)品廣受搶購(gòu)的現(xiàn)象已一去不返，與黃金、原油掛鉤的保本結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、非美貨幣投資方向的貨幣基金成了新的關(guān)注點(diǎn)，其收益率也隨著美元走跌而節(jié)節(jié)上升。

­　　部分理財(cái)人士認(rèn)為：家庭理財(cái)與美元的一時(shí)升跌關(guān)系不大。在全球多個(gè)國(guó)家推行量化寬松貨幣政策的背景下，美元強(qiáng)勢(shì)仍將在未來(lái)2~3年內(nèi)維持。鑒于此，家庭理財(cái)中，不妨長(zhǎng)線配置美元，抓住低位買入的機(jī)會(huì)，通過(guò)保本類外幣產(chǎn)品的方式來(lái)降低整體的投資風(fēng)險(xiǎn)。

­　　從廣州市場(chǎng)來(lái)看，美元對(duì)于理財(cái)市場(chǎng)的影響力已經(jīng)體現(xiàn)出來(lái)了。

­　　文：

­　　影響一：外幣理財(cái)產(chǎn)品收益率降低至1.2%~2.18%

­　　美元的走跌直接影響了多家商業(yè)銀行發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率。據(jù)廣州日?qǐng)?bào)記者了解，某大型商業(yè)銀行發(fā)行的類似產(chǎn)品中，超過(guò)七成的產(chǎn)品與美元的走勢(shì)是正向高度關(guān)聯(lián)的。在美元指數(shù)下行的過(guò)程中，類似產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率本周普遍跌到了1.2%~2.18%的區(qū)間，要比2016年11~12月的水準(zhǔn)降低了0.1~0.5個(gè)百分點(diǎn)（即之前在1.3%~2.65%之間）。其中，半年期產(chǎn)品的年化收益率已普遍跌破1.5%。而商業(yè)銀行發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率卻在普遍上行過(guò)程中，已經(jīng)普遍升至4%以上的預(yù)期年化收益率，高至4.6%~4.8%的區(qū)間。

­　　影響二：與黃金原油掛鉤的產(chǎn)品數(shù)量增多

­　　現(xiàn)今投資者用同樣的資金購(gòu)買人民幣銀行理財(cái)產(chǎn)品，顯然比購(gòu)買外幣理財(cái)產(chǎn)品更劃算。目前商業(yè)銀行發(fā)行的外幣銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行時(shí)間多是半年或1年的，38天的也有，而在這相對(duì)短暫的時(shí)間里，美元維持低位震蕩是大概率事件。廣州市場(chǎng)上，去年底、今年初，商業(yè)銀行大發(fā)外幣理財(cái)品的現(xiàn)象已一去不復(fù)返。取而代之的是具有避險(xiǎn)功能的黃金投資方向銀行理財(cái)產(chǎn)品或與原油、黃金價(jià)格等多指標(biāo)掛鉤的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。比如某商業(yè)銀行，本周末就將有三款同類產(chǎn)品上市，均是半年內(nèi)的短期產(chǎn)品。

­　　對(duì)比與美元掛鉤的外幣產(chǎn)品，很多與黃金原油掛鉤的產(chǎn)品有1%的保底收益，在此之上，收益率跟隨國(guó)際價(jià)格的變動(dòng)而出現(xiàn)相應(yīng)變動(dòng)。油價(jià)、金價(jià)都在低位，投資者對(duì)其反彈走勢(shì)充滿期待，由此認(rèn)為類似產(chǎn)品的投資價(jià)值也遠(yuǎn)勝外幣理財(cái)產(chǎn)品。

­　　影響三：貨幣基金收益率普遍上行至5%

­　　美元走跌，廣州市場(chǎng)上交易的貨幣基金的收益率卻在普遍上行。貨幣基金是與多種貨幣掛鉤的產(chǎn)品，美元走跌了，非美貨幣普遍走高，跌的品種少，漲的品種多，貨幣基金上漲的品種就成了主流。部分比較好的基金產(chǎn)品，比如某基金公司的貨幣基金產(chǎn)品，年化收益率目前已升到5%以上，超過(guò)了多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品。而貨幣基金的投資門(mén)檻極低且可隨時(shí)變現(xiàn)，投資優(yōu)勢(shì)就變得非常明顯了。廣州日?qǐng)?bào)記者調(diào)查了海珠區(qū)濱江東路的幾家銀行，也發(fā)現(xiàn)投資者對(duì)于貨幣基金的關(guān)注度普遍提升，有的人甚至購(gòu)買的貨幣基金數(shù)額超過(guò)了20萬(wàn)元。

­　　理財(cái)建議

­　　“抄底”美元長(zhǎng)線投資

­　　在以上趨勢(shì)變化之下，家庭對(duì)于外幣、外匯方向的投資，也應(yīng)做一些階段性的調(diào)整，與時(shí)俱進(jìn)。

­　　1.出國(guó)教育資金的需求者：買美元長(zhǎng)線求穩(wěn)

­　　家有寶貝幾年后需要出國(guó)留學(xué)，關(guān)注的應(yīng)是外幣的長(zhǎng)線投資價(jià)值，而非短線搏殺機(jī)會(huì)。民生銀行廣州分行財(cái)富總監(jiān)何威認(rèn)為，這部分投資“求穩(wěn)”為主，建議抓住美元回落的機(jī)會(huì)“抄底”、長(zhǎng)線投資。產(chǎn)品品種力圖簡(jiǎn)單穩(wěn)健、時(shí)間長(zhǎng)，外幣儲(chǔ)蓄首先可以考慮的就是美元定期存款，次之選擇是有保本功能的、美元投資方向銀行理財(cái)產(chǎn)品，建議盡量選擇時(shí)限較長(zhǎng)的。同時(shí)，家庭理財(cái)中也可配置一定數(shù)額的黃金（金條為主），關(guān)注避險(xiǎn)功能，為孩子出國(guó)留學(xué)保駕護(hù)航。

­　　2.富裕家庭分流資產(chǎn)：非美方向的貨幣基金可多買

­　　對(duì)于富裕家庭來(lái)說(shuō)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，外匯外幣的投資就可以適當(dāng)進(jìn)取一些。目前比較適合購(gòu)買的品種有投資在非美貨幣方向的貨幣基金，從其中線反彈過(guò)程中獲利，投資時(shí)限在半年中。但貨幣基金在家庭流動(dòng)資產(chǎn)中占據(jù)的比例不應(yīng)超過(guò)10%的數(shù)額，畢竟，5%以上年化收益率的產(chǎn)品并不是主流。除此外，美元、黃金投資方向的銀行理財(cái)產(chǎn)品都可以配置一些，前者重在低位買進(jìn)、長(zhǎng)線獲利的價(jià)值，后者重在避險(xiǎn)。

­　　3.普通家庭力求保值：保本收益的外幣理財(cái)產(chǎn)品是首選

­　　對(duì)于普通工薪、白領(lǐng)家庭來(lái)說(shuō)，配置一定數(shù)額的美元資產(chǎn)應(yīng)被提到家庭理財(cái)?shù)淖h事日程中，不應(yīng)以一時(shí)的升跌來(lái)判斷其未來(lái)的投資價(jià)值。招商銀行廣州分行分析師認(rèn)為，在全球多個(gè)國(guó)家推行量化寬松貨幣政策的時(shí)代，美元的長(zhǎng)線強(qiáng)勢(shì)地位依然是確定的，配置美元也許不是為了增值，而是為了家庭財(cái)產(chǎn)的保值。建議可以通過(guò)逐步抄底、投資的方式買入美元資產(chǎn)，將家庭財(cái)產(chǎn)中10%~20%的數(shù)額用于美元相關(guān)資產(chǎn)的投資。

­　　其中，有保本收益的外幣銀行理財(cái)產(chǎn)品是最適合的選擇，與美國(guó)多市場(chǎng)掛鉤的QDII產(chǎn)品是次之選擇。（廣州日?qǐng)?bào) 全媒體記者 井楠）