又到了一年一度“劃重點”的時間，長達1萬8千字的2017年政府工作報告昨天出爐。其中，涉及有關宏觀經濟、新興產業(yè)、民生醫(yī)療的主題備受關注。對于投資者而言，報告除了在給今年的資本市場有關工作以指引之余，也勾勒出了A股的投資機會。

人工智能

　　今年，“人工智能”被首次寫入政府工作報告，并成為兩會上代表委員的熱議話題。在數據、政策和需求等多維度的共同驅動下，人工智能的“風口”或已經到來。

　　政府工作報告指出，要全面實施戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展規(guī)劃，加快新材料、人工智能、集成電路、生物制藥、第五代移動通信等技術研發(fā)和轉化，做大做強產業(yè)集群。今年網絡提速降費要邁出更大步伐，年內全部取消手機國內長途和漫游費，大幅降低中小企業(yè)互聯(lián)網專線接入資費，降低國際長途電話費，推動“互聯(lián)網+”深入發(fā)展、促進數字經濟加快成長。

　　人工智能與傳統(tǒng)行業(yè)的結合體現(xiàn)在方方面面，光大證券研報顯示，全面實施戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展規(guī)劃，加快新材料、人工智能、集成電路、生物制藥、第五代移動通信等技術研發(fā)和轉化，做大做強產業(yè)集群。研報認為，隨著17/18年5G標準逐漸清晰，華為、中興等國內廠商有望逐漸掌握核心話語權，整個產業(yè)鏈將會越來越成熟。

環(huán)保

　　政府工作報告中指出，堅決打好藍天保衛(wèi)戰(zhàn)。今年二氧化硫、氮氧化物排放量要分別下降3％，重點地區(qū)細顆粒物（PM2.5）濃度明顯下降。加快解決燃煤污染問題。全面推進污染源治理。強化機動車尾氣治理。

　　光大證券研報顯示，“十三五”期間，大氣、水和土壤三大攻堅戰(zhàn)役到了關鍵時期。環(huán)保政策不斷完善，從加強監(jiān)測監(jiān)管、稅負平移以稅治污，到鼓勵PPP、綠色金融等融資，一系列措施將持續(xù)優(yōu)化產業(yè)結構、引導資金流入節(jié)能環(huán)保領域，投資促進環(huán)保產業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

　　華泰證券指出，2017年對環(huán)保的利好是全面的，關注1）水務方向的膜技術相關標的；2）大氣方向的超低排放技術優(yōu)勢相關公司；3）固廢方向的東江環(huán)保等；4）監(jiān)測方向的聚光科技； 5）燃氣方向的深圳燃氣。華泰證券同時提示，地方執(zhí)行力不達預期的風險也值得投資者關注。

基礎設施建設

　　政府工作報告提出，積極擴大有效投資。引導資金更多投向補短板、調結構、促創(chuàng)新、惠民生的領域。今年要完成鐵路建設投資8000億元、公路水運投資1.8萬億元，再開工15項重大水利工程，繼續(xù)加強軌道交通、民用航空、電信基礎設施等重大項目建設。中央預算內投資安排5076億元。

　　東北證券研究所宏觀組組長沈新鳳注意到，與去年相比，今年基礎設施建設投資仍是需求管理的重要抓手。其中，鐵路、公路、水運依然是基礎設施建設主體板塊。重大項目涉及行業(yè)與去年表述相比出現(xiàn)變化，軌交、民航、電信基礎設施重要性提高。

　　光大證券發(fā)表研報指出，地方兩會后，資本市場區(qū)域性的基建行情輪番上演，反映出市場對基建邏輯的認可。特別是在周期性行業(yè)供給側改革的背景下，需求供給的錯進錯出將使得股價彈性被進一步放大。建議關注交通運輸、民用航空、電信基礎、水利環(huán)境等基建領域的投資機會。區(qū)域上，結合行業(yè)經營輻射半徑，建議關注新疆、湖北、陜西、河南、江蘇等省份的上市公司；業(yè)務上，建議選擇基建占比高、地產占比低的相關公司。