8月4日，央行的一份文件，給“非銀行支付機(jī)構(gòu)”的“網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)”帶來一場天翻地覆的巨震……

　　一、央行下死命令，所有網(wǎng)絡(luò)支付要通過網(wǎng)聯(lián)

　　8月4日，央行下發(fā)文件，明確要求非銀支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺處理，并規(guī)定2018年6月30日，所有網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺處理。

　　文件原文

　　“央行對網(wǎng)聯(lián)已經(jīng)下了死命令，必須完成接入，技術(shù)達(dá)到要求。幾個巨頭實際上表態(tài)也都比較支持，不過這個時間點也比預(yù)期要早”，一位不愿具名的支付業(yè)人士透露。

　　支付機(jī)構(gòu)已開始逐步推進(jìn)業(yè)務(wù)遷移工作。事實上，這是本周內(nèi)網(wǎng)聯(lián)第二次爆出重磅消息，引發(fā)市場關(guān)注。此前，多家上市公司發(fā)布的公告顯示，包括央行清算總中心、財付通、支付寶、銀聯(lián)商務(wù)等在內(nèi)的45家機(jī)構(gòu)于7月28日簽署了《網(wǎng)聯(lián)清算有限公司設(shè)立協(xié)議書》，擬共同發(fā)起設(shè)立網(wǎng)聯(lián)。

　　事實上，此前網(wǎng)聯(lián)的股權(quán)結(jié)構(gòu)一直存在巨頭獨大的擔(dān)憂。據(jù)了解，目前持有網(wǎng)聯(lián)37%股份的，是央行下屬7家單位（人行清算總中心、外管局下屬的梧桐樹投資平臺有限責(zé)任公司、銀行間市場清算所、上海黃金交易所、中國銀行間市場交易商協(xié)會等），共出資7.6億元；其中，中國支付清算協(xié)會持股比例為3%，代表不符合入股資格的中小支付機(jī)構(gòu)行使投票權(quán)；而支付寶和財付通最終持股比例皆為9.61%。

　　二、馬云囧了，銀聯(lián)哭了，央行笑了

　　央行這個政策有幾個意思？財經(jīng)韜略認(rèn)為有四個！

　　第一，“央媽”給銀聯(lián)生了個小弟弟，名叫“網(wǎng)聯(lián)清算有限公司”。銀聯(lián)吃獨食的時代終結(jié)了。

　　也就是說，一直覬覦第三方支付的銀聯(lián)，徹底歇菜。以后第三方支付的事情，由網(wǎng)聯(lián)來負(fù)責(zé)（銀聯(lián)只占網(wǎng)聯(lián)1.55%的股權(quán)）。而銀聯(lián)在其核心業(yè)務(wù)——銀行卡清算業(yè)務(wù)上，正面臨著“國門全面打開”，Visa、萬事達(dá)、美國運通的全面殺入。

　　所以，銀聯(lián)有理由痛哭一場：昔日獨享蛋糕的時代終結(jié)了，洋鬼子來了，第三方支付也“侯門一入深似海”了。

　　第二，從業(yè)務(wù)管理的角度，央行把第三方支付“收編了”，支付寶和財付通的超級金融夢想，遭遇到了天花板。

　　下圖是即將成立的網(wǎng)聯(lián)公司的股東名單：

　　注：網(wǎng)聯(lián)的注冊資金是20億元，上述金額為首次出資金額，股權(quán)比例是最終股權(quán)比例。

　　可以看出，第一大股東就是央行；第二大股東（梧桐樹）是外管局的投資平臺，常常在股市里翻雨覆雨的國家隊成員，可以理解為央行的“孫公司”；第六、第七、第八、第九、第十大股東，也都是“央行的人”。

　　對于第三方支付機(jī)構(gòu)來說，在“收編”的同時苦樂不均。財付通獲得了跟支付寶平起平坐的地位，而且友軍京東也躋身第五大股東。相比之下，馬云會不會感到不爽？

　　第三，央行通過組建網(wǎng)聯(lián)，把對第三方支付的控制權(quán)牢牢抓在手中。

　　以前，由于第三方支付機(jī)構(gòu)直接跟各銀行對接，就出現(xiàn)了客戶交易央行無法監(jiān)管的情況。

　　這很好理解：比如你使用支付寶，從自己的建行賬戶向朋友的農(nóng)行賬戶轉(zhuǎn)賬。如果是傳統(tǒng)的銀行卡匯款，這筆錢從建行出來，進(jìn)入銀聯(lián)的清算系統(tǒng)，然后到達(dá)農(nóng)行。

　　但在第三方支付出現(xiàn)之后，不是這樣完成的。你通過支付寶從建行轉(zhuǎn)出的錢，進(jìn)入了支付寶建行賬戶；然后，支付寶從自己的農(nóng)行賬戶，給你的朋友打了一筆相同金額的錢。這樣，除了支付寶，沒有一個中介機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以看到這筆交易。這是最令央行不安的，因為央行無法監(jiān)管。

　　所以，網(wǎng)聯(lián)平臺是央行強(qiáng)加給第三方支付的一個中介機(jī)構(gòu)。有人說，網(wǎng)絡(luò)時代是“去中介化”的，但由于“去中介”的同時完成了“去監(jiān)管”，所以政府不會答應(yīng)。網(wǎng)聯(lián)就是這樣誕生的。下圖，就是網(wǎng)絡(luò)、銀行、央行、第三方支付的關(guān)系圖：

　　第四，央行通過網(wǎng)聯(lián)，獲得了更多的金融大數(shù)據(jù)，這是結(jié)束“數(shù)據(jù)寡頭”壟斷的重要一步。

　　今年7月14日到15日召開了全國金融工作會議，提出了對互聯(lián)網(wǎng)金融“加強(qiáng)監(jiān)管”。會議閉幕當(dāng)天，銀行金融研究所所長孫國峰在一個公開論壇上出語驚人——要警惕數(shù)據(jù)寡頭！他說：可以看到金融巨頭產(chǎn)品線的匯集，也有大量的數(shù)據(jù)，客觀上可能會產(chǎn)生數(shù)據(jù)寡頭的現(xiàn)象，可能會帶來數(shù)據(jù)壟斷。數(shù)據(jù)壟斷比技術(shù)壟斷更難突破，容易產(chǎn)生所謂的數(shù)字鴻溝問題，形成信息孤島。金融數(shù)據(jù)依賴于大數(shù)據(jù)，信息孤島的形成不利于行業(yè)良好的發(fā)展行業(yè)、生態(tài)。

　　由此可見，央行對于金融、消費大數(shù)據(jù)的重視。從目前支付發(fā)展趨勢看，銀聯(lián)代表的銀行卡支付日漸衰微，第三方移動支付才代表著未來。如果沒有網(wǎng)聯(lián)，未來的金融、消費大數(shù)據(jù)必將被支付寶、財付通等機(jī)構(gòu)壟斷，形成數(shù)據(jù)寡頭。所以，爭奪這些數(shù)據(jù)的控制權(quán)，也是央行推出網(wǎng)聯(lián)的重要原因。

　　三、一個時代的終結(jié)，也是一個時代的開始

　　“一個時代的終結(jié)，也是一個時代的開始”，一位江蘇第三方支付機(jī)構(gòu)高層如此評價網(wǎng)聯(lián)上線。

　　迅猛發(fā)展的中國第三方支付市場，目前用戶量和交易規(guī)模均為世界第一。而此前，以支付寶和財付通為代表的大量第三方支付機(jī)構(gòu)繞開銀聯(lián)，形成了直連銀行的現(xiàn)有模式。

　　這種模式繞開了央行的清算系統(tǒng)，使銀行、央行無法掌握具體交易信息，無法掌握準(zhǔn)確的資金流向。不僅如此，這一模式也被不法分子利用，成為洗錢、套現(xiàn)獲利、盜取資金的溫床。

　　央行相關(guān)負(fù)責(zé)人此前曾公開表示，網(wǎng)聯(lián)的建立將糾正支付機(jī)構(gòu)違規(guī)從事跨行清算業(yè)務(wù)，改變目前支付機(jī)構(gòu)與銀行多頭連接開展業(yè)務(wù)的情況，以節(jié)約連接成本，提高清算效率，保障客戶資金安全，也有利于監(jiān)管部門對社會資金流向的實時監(jiān)測。所以，洗錢不好洗了。

　　網(wǎng)聯(lián)上線將對消費者帶來一定利好。“線上清算費率或仍有下降空間，線上線下費率可能趨于統(tǒng)一。隨之也將傳導(dǎo)給消費者，降低使用成本，同時中小機(jī)構(gòu)也能夠有更多針對C端的創(chuàng)新，提供更優(yōu)質(zhì)便捷的服務(wù)”，易觀支付分析師王蓬博向南都記者分析指出。

　　對于支付寶和財付通們來說，這當(dāng)然是利空。雖然這兩大巨頭各占了接近10%的網(wǎng)聯(lián)股權(quán)，但失去了很多想象空間。不過，由于這些“想象空間”事關(guān)國家安全，屬于國之重器，私人企業(yè)不碰也罷。畢竟，這些網(wǎng)絡(luò)巨頭們可以干的事情還有很多。

　　在科技改革和開放競爭面前，沒有一切行業(yè)能夠永垂不朽，沒有一種商業(yè)模式能夠一勞永逸，曾經(jīng)躺著賺錢的日子一去不復(fù)返了！

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