在3月27日召開的證監(jiān)會新聞發(fā)布會上，新聞發(fā)言人鄧舸表示，上市公司博元投資(600656,股吧)因重大違法違規(guī)被廣東證監(jiān)局立案調查，因該公司構成涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪和偽造編造金融票據罪，證監(jiān)會依法將該案移送公安機關追究刑事責任，上交所將按照規(guī)定啟動退市相關程序。

　　至此，博元投資成為新修訂的《股票上市規(guī)則》實施后，滬深兩市首家因重大違法行為啟動退市機制的上市公司。

　　博元投資案被移送公安機關

　　被立案調查10個多月之后，博元投資隱藏多年的信批、債務等驚人黑幕，終于逐漸揭開真相。

　　博元投資3月27日晚公告稱，公司于當日收到了上交所發(fā)來的《關于通報珠海市博元投資股份有限公司涉嫌信息披露違法違規(guī)案被中國證監(jiān)會移送公安機關的函》。

　　根據該函，“因涉嫌信息披露違法違規(guī)，2014年6月17日，廣東證監(jiān)局依法對珠海市博元投資股份有限公司（以下簡稱博元投資）立案調查。經查，博元投資2011年4月29日公告的控股股東華信泰已經履行及代付的股改業(yè)績承諾資金38452.845萬元未真實履行到位。為掩蓋這一事實，博元投資在2011年至2014年期間，多次偽造銀行承兌匯票，虛構用股改業(yè)績承諾資金購買銀行承兌匯票、票據置換、貼現、支付預付款等重大交易，并披露財務信息嚴重虛假的定期報告。”

　　根據法律及有關規(guī)定，博元投資上述行為涉嫌構成違規(guī)披露、不披露重要信息罪和偽造、變造金融票證罪。根據有關規(guī)定，中國證監(jiān)會已于2015年3月26日將該案移送公安機關。

　　公告稱，根據有關規(guī)定，上市公司因信息披露文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，受到中國證監(jiān)會行政處罰，并且因違法行為性質惡劣、情節(jié)嚴重、市場影響重大，在行政處罰決定書中被認定構成重大違法行為，或者因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被依法移送公安機關的，上海證券交易所將對其股票實施退市風險警示。

　　被啟動強制退市機制

　　昨日，證監(jiān)會和上交所均對上述事件進行了公告。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸在昨日召開的新聞發(fā)布會上表示，博元投資的違法行為十分嚴重，涉嫌信披重大違規(guī)。從目的上看，為了掩蓋股改資金不到位的事實，虛增資金；從手段上看，2011年-2014年多次偽造銀行匯票，多次使用虛假的匯票入賬，其中2011年年報虛增資金3.4億元，占到資產總額的69%；從后果上來看，其凈資產實為負，追溯調整后，連續(xù)四個會計年度均為負值。

　　鄧舸表示，博元投資因重大違法被移送公安機關后，上交所將按照規(guī)定啟動退市相關程序。

　　針對“近年來，萬福生科(300268,股吧)等很多上市公司被移送公安，為何只有博元投資因移送后適用退市新規(guī)”的問題，證監(jiān)會回應稱，《股票上市規(guī)則》新修訂于2014年11月16日正式生效實施，根據法不溯及以往原則，萬福生科等上市公司被移送公安的時間早于上述時點，因此不適用新規(guī)。

　　去年11月16日，滬深兩市推出最新修訂的《股票上市規(guī)則》，欺詐發(fā)行和重大信息披露違法納入退市情形，被認為是本次退市制度改革的亮點，退市標準不再局限于虧損，存在IPO造假或重大違規(guī)的企業(yè)都有可能退市，投資遭遇“黑天鵝”的可能性大增。

　　因為涉嫌財務造假，博元投資此前已經公告被中國證監(jiān)會立案調查，并多次提示公司股票或因涉嫌重大違法被實施退市風險警示，并暫停上市的風險。市場人士指出，博元投資被實施退市風險警示雖然是新規(guī)之后的第一個案例，但是早在市場預期之內。

　　暫停上市幾成定局 想恢復上市不容易

　　根據公司公告，博元投資股票將自3月31日起被實施退市風險警示，上交所將在*ST博元交易滿三十個交易日的下一個交易日起，對其實施停牌，并在停牌后的15個交易日內作出是否暫停博元投資股票上市的決定。結合相關規(guī)定，屆時公司股票被暫停上市幾成定局。

　　根據《股票上市規(guī)則》規(guī)定，博元投資股票暫停上市后，在上交所作出終止其股票上市決定前，一年之內如果符合規(guī)定的恢復上市條件，公司仍可以向上交所申請其股票恢復上市。否則，如博元投資未能在中國證監(jiān)會作出移送公安機關決定之日起的12個月內恢復上市，其股票將被上交所終止上市。

　　據悉，出于保護投資者權益和鼓勵公司主動糾錯等考慮，《股票上市規(guī)則》對公司恢復上市規(guī)定了具體的條件，但是對于因涉嫌信息披露重大違法被啟動退市機制的公司，為維護退市制度的嚴肅性，相關條件比較嚴格。

　　博元投資被暫停上市后要恢復上市，必須同時符合《股票上市規(guī)則》第14.2.7條規(guī)定的四方面條件，分別是：公司已全面糾正重大違法行為；已撤換與重大信息披露違法行為有關的責任人員；對相關民事賠償承擔做出妥善安排；不存在上市規(guī)則規(guī)定的暫停上市或者終止上市情形。

　　而對是否符合這四方面的條件，規(guī)則有十分明確、具體、嚴格的判斷標準，上市公司要達到并不容易，甚至可以說是非常之難。

　　“上市公司一旦涉嫌重大違法進入強制退市程序，再想回來就將需要經歷數個關口的嚴峻考驗，其間存在各種不確定性和風險，難度極大，投資者應該對此有清醒的認識。”一位市場人士指出。

　　投資者可提起民事賠償訴訟

　　由于博元投資股票從3月31日起進入風險警示板后仍有30個交易日，因此投資者仍舊可以選擇買入或者賣出*ST博元，但是投資者當日通過競價交易和大宗交易累計買入的單只風險警示股票，數量不得超過50萬股。

　　A股市場向來有爆炒ST的習慣，博元投資又剛剛公布重大資產重組預案，不少投資者誤認為若重組成功，則公司還會恢復上市。對此，上交所相關人士指出，相關規(guī)定未對公司在退市程序中進行重組事項作出禁止性規(guī)定，但公司因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被移送公安機關后，相關退市機制的啟動和實施，不受上市公司籌劃或者實施重大資產重組進程的影響。

　　“這意味著，博元投資股票被暫停上市后能否恢復上市，被終止上市后能否重新上市，主要取決于是否同時符合《股票上市規(guī)則》規(guī)定的情形和具體清晰的判斷標準。公司本次重組成功與否和恢復上市沒有必然聯系。”上述人士指出。

　　多位權威的市場專家也提醒投資者應警惕風險，及時關注相關公告，理性決策，謹慎參與。若公司徹底退市，則資金可能血本無歸。

　　因博元投資違法行為給投資者造成的損失應如何追償？鄧舸表示，投資者可以自己受到虛假陳述侵害為由，對博元投資提起民事賠償訴訟。

　　證監(jiān)會：31家上市公司已立案調查

　　如違法將強制退市

　　從*ST長油到博元投資，被強制退市意味著今后資本市場法治化、常態(tài)化改革方向不會松動，退市制度持續(xù)得到嚴格執(zhí)行，A股“不死鳥”炒作成風的現象難再出現，上市公司“能上能下”的股市將更為健康。

　　與此同時，證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸27日還表示，目前滬深兩市共有31家公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)處于立案調查階段，上述公司中如有被認定為欺詐發(fā)行或重大信息披露違法的，將按照重大違法公司強制退市要求啟動退市機制。

　　鄧舸表示，滬深交易所已督促相關公司按照要求定期披露了立案進展及風險提示公告，特別是加強了對立案調查通知書、行政處罰預先告知書等信息的披露，以向投資者充分揭示被立案稽查公司可能存在的退市風險。建議投資者充分關注相關公告，結合公司案情及相關規(guī)定，謹慎判斷公司風險，理性作出投資決策。（記者 方薇）

（原文有刪節(jié)）