魚肉市場(chǎng)“吃相”難看 *ST墨龍案父子被重罰1.2億元

　　10月13日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上通報(bào)了對(duì)4宗案件作出的行政處罰決定。其中，山東墨龍(*ST墨龍：002490)案被列為典型案例，證監(jiān)會(huì)表示，在山東墨龍案中，張恩榮、張?jiān)迫鳛樯鲜泄究毓晒蓶|、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，濫用信息優(yōu)勢(shì)和控股地位，在上市公司重大虧損內(nèi)幕信息發(fā)布前拋售公司股票，魚肉市場(chǎng)，情節(jié)惡劣，是“吃相”難看的典型案例，嚴(yán)重侵害了中小投資者的合法權(quán)益，證監(jiān)會(huì)果斷出擊、嚴(yán)肅處理，依法對(duì)其處以罰沒(méi)款總計(jì)約1.2億元。

　　披露業(yè)績(jī)存在虛假記載

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)披露，山東墨龍石油機(jī)械股份有限公司(簡(jiǎn)稱山東墨龍)主要涉及信息披露和內(nèi)幕交易兩部分的違法違規(guī)行為。

　　在信息披露違法違規(guī)方面，山東墨龍通過(guò)虛增收入、虛減成本的方式虛增利潤(rùn)，致使2015年一季報(bào)、半年報(bào)、三季報(bào)及2016年一季報(bào)、半年報(bào)、三季報(bào)披露的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在虛假記載，且2016年6月對(duì)其子公司增資3億元已達(dá)到臨時(shí)信息披露標(biāo)準(zhǔn)，而山東墨龍未及時(shí)履行信息披露義務(wù)。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)責(zé)令山東墨龍改正，給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款;對(duì)18名相關(guān)責(zé)任人員給予警告，并分別處以3萬(wàn)元至30萬(wàn)元不等的罰款。

　　同時(shí)，山東墨龍控股股東、董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人張恩榮分別于2014年9月26日、2017年1月13日減持“山東墨龍”1390萬(wàn)股、3000萬(wàn)股，減持比例分別為1.74%、3.76%;副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理張?jiān)迫?016年11月23日減持“山東墨龍”750萬(wàn)股，減持比例為0.94%。

　　實(shí)控人父子被罰沒(méi)1.2億

　　張恩榮與張?jiān)迫蹈缸雨P(guān)系，兩人作為一致行動(dòng)人，在上述期間累計(jì)減持“山東墨龍”5140萬(wàn)股，合計(jì)占山東墨龍總股本的比例為6.44%，已超過(guò)《證券法》規(guī)定的5%，但未履行公告義務(wù)，也未停止買賣上市公司股票，證監(jiān)會(huì)對(duì)張恩榮信息披露違法行為責(zé)令改正，給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款。

　　而在內(nèi)幕交易案中，張恩榮系山東墨龍截至2016年三季度末發(fā)生重大虧損并持續(xù)至2016年全年重大虧損這一內(nèi)幕信息的知情人，在內(nèi)幕信息敏感期(2016年10月10日至2017年2月3日)內(nèi)，張恩榮賣出“山東墨龍”3000萬(wàn)股，避損金額約1625萬(wàn)元;張?jiān)迫u出“山東墨龍”750萬(wàn)股，避損金額約1434萬(wàn)元。張恩榮、張?jiān)迫男袨檫`反了《證券法》相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)張恩榮內(nèi)幕交易行為沒(méi)收違法所得約1625萬(wàn)元，并處以約4877萬(wàn)元罰款;對(duì)張?jiān)迫齼?nèi)幕交易行為沒(méi)收違法所得約1434萬(wàn)元，并處以約4303萬(wàn)元罰款。

　　兩年虛增利潤(rùn)“割韭菜”

　　虛增利潤(rùn)拉高股價(jià)，伺機(jī)減持出逃，然后放出利空股價(jià)下跌。“割韭菜”的套路總是相似的，山東墨龍此案也不例外。

　　據(jù)了解，為了粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，山東墨龍通過(guò)虛增售價(jià)，少結(jié)轉(zhuǎn)成本等方式在多個(gè)財(cái)報(bào)中虛增利潤(rùn)。其中：

　　2015年一季報(bào)，虛增收入2411.49萬(wàn)元，多結(jié)轉(zhuǎn)成本6.72萬(wàn)元，凈利潤(rùn)虛增2404.77萬(wàn)元;

　　2015年半年報(bào)虛增收入7318.97萬(wàn)元，少結(jié)轉(zhuǎn)成本895.08萬(wàn)元，凈利潤(rùn)虛增8214.05萬(wàn)元;

　　2015年三季報(bào)虛增收入2167.73萬(wàn)元，少結(jié)轉(zhuǎn)成本8351.34萬(wàn)元，凈利潤(rùn)虛增1.01億元;

　　2016年一季報(bào)虛增收入4140萬(wàn)元，少結(jié)轉(zhuǎn)成本2000萬(wàn)元，導(dǎo)致凈利潤(rùn)虛增6140萬(wàn)元;

　　2016年半年報(bào)虛增收入1億元，少結(jié)轉(zhuǎn)成本5801.64萬(wàn)元，凈利潤(rùn)虛增1.58億元;

　　2016年三季報(bào)虛增收入6049.28萬(wàn)元，少結(jié)轉(zhuǎn)成本17582.29萬(wàn)元，凈利潤(rùn)虛增2.27億元。

　　內(nèi)幕交易套現(xiàn)3.5億元

　　除了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假外，令更多投資者成為“韭菜”的，則是關(guān)于山東墨龍2016年業(yè)績(jī)預(yù)告的“大變臉”。

　　2016年10月26日公布的三季報(bào)，彼時(shí)曾預(yù)告2016年度業(yè)績(jī)將扭虧為盈，凈利潤(rùn)約為600萬(wàn)元至1200萬(wàn)元。業(yè)績(jī)的預(yù)好，加上彼時(shí)深港通開(kāi)通，刺激了股價(jià)攀升。然而到了今年2月3日，山東墨龍卻發(fā)布修正公告稱，公司預(yù)計(jì)2016年全年凈利潤(rùn)為虧損4.8億元~6.3億元。業(yè)績(jī)發(fā)生“大變臉”期間，實(shí)控人張恩榮父子卻瘋狂減持，兩人合計(jì)賣出山東墨龍3750萬(wàn)股，成交金額為3.598億元，避損金額達(dá)到了3059萬(wàn)元。

　　業(yè)績(jī)“大變臉”和高管的減持引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。2月6日，深交所下發(fā)了一份包含五個(gè)質(zhì)詢問(wèn)題的監(jiān)管函給山東墨龍，要求上市公司進(jìn)一步解釋業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)“大變臉”的原因。深交所要求其說(shuō)明資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備的依據(jù)及合理性、減值金額明細(xì)等，以及要求量化說(shuō)明產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)頻繁對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的具體影響。2月8日晚，山東墨龍公告稱，公司控股股東張恩榮及一致行動(dòng)人張?jiān)迫蛏嫦舆`反證券法律法規(guī)，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

　　相關(guān)

　　證監(jiān)會(huì)：嚴(yán)厲打擊清倉(cāng)式減持

　　今年以來(lái)，除了山東墨龍違規(guī)遭到處罰1億多元，今年兩市還有232家上市公司因違規(guī)遭到監(jiān)管層處罰，合計(jì)被罰款37.26億元。其中，*ST匹凸最多，高管及公司合計(jì)被罰28.94億，這也是近年來(lái)A股高管中被處罰金額最大的一起。

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬10月13日表示，對(duì)于類似的上市公司大股東、董監(jiān)高違法減持甚至清倉(cāng)式減持及相關(guān)違法違規(guī)行為，證監(jiān)會(huì)將重拳治亂，嚴(yán)厲打擊，對(duì)于其中涉嫌刑事犯罪的堅(jiān)決移送公安機(jī)關(guān)，依法追責(zé)，牢牢肩負(fù)起保護(hù)投資者合法權(quán)益的神圣職責(zé)。同時(shí)，警示上市公司大股東及董監(jiān)高應(yīng)謹(jǐn)記并嚴(yán)守現(xiàn)行法律框架下的權(quán)、利、責(zé)邊界，凡是敢觸碰資本市場(chǎng)紅線、底線的，必將付出沉重代價(jià)。